• 15.02.2017

Чего ждать от нового финансового курса США


Долгожданный министр

Стивена Мнучина, миллионера и бывшего банкира Goldman Sachs, поддержали 53 сенатора, 47 проголосовали против; все сенаторы-демократы, кроме одного, выступили против его кандидатуры. Назначение Мнучина укладывается в логику подбора других членов команды Дональда Трампа: у него отсутствует какой-либо опыт государственной службы и он абсолютно лоялен новому президенту.

«Работая в Goldman Sachs, я приобрел огромный опыт как в сфере финансовых рынков, так и в области технологий — я считаю, что это очень важно для работы в должности главы Минфина, — рассказывал Мнучин 19 января на слушаниях в сенате по его кандидатуре. — У меня также есть опыт работы в инвестиционном бизнесе и в региональном банкинге». Трамп отдал должное компетентности Мнучина, руководившего финансами его президентской кампании. «Наша финансовая система передана в надежные руки, — констатировал Трамп на церемонии вступления Мнучина в должность. — Мы решим все проблемы».

В компетенции Мнучина как главы Минфина будут также находиться вопросы санкций. Мнучин высказывался за сохранение ограничительных мер против России еще в ходе сенатских слушаний: «Президент четко дал понять, что изменит санкции лишь в том случае, если мы получим что-нибудь взамен». Он подтвердил свою позицию и после своего назначения, во вторник, 14 февраля.

Вакуум власти

Законодатели, лоббисты и бизнес с нетерпением ждали прихода нового министра, который в США отвечает как за экономическую, так и за финансовую политику. Мнучину предстоит незамедлительно взяться за решение сразу нескольких важных задач. Самая неотложная из них — комплектация штата ведомства. Вакантными в министерстве остаются около 20 ключевых позиций, включая должность замминистра по вопросам терроризма и финансовой разведки. Несколько человек отказались от предложенных постов или отозвали свое согласие, сообщает Bloomberg.

Сам пост министра оставался незанятым 22 дня — рекордный срок финансового безвластия за всю историю США, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные американских законодателей. Вакуум образовался искусственно — как следствие усилий сенаторов-демократов, пытавшихся затянуть или заблокировать утверждение некоторых предложенных Трампом кандидатур в новую администрацию.

Обезглавленный Минфин создавал условия для противоречащих заявлений различных членов администрации о финансово-экономическом курсе, хотя им не известно, каким он в итоге будет, отмечает обозреватель Bloomberg Марти Шенкер. С ним согласен Эрик Нилсен, главный экономист банка Unicredit: «Неразбериха, судя по всему, будет продолжаться еще достаточно долго, в лучшем случае все будет делаться спустя рукава».

«Мафия» Goldman Sachs

Кадровая политика новых американских властей уже вызвала критику демократов, обвинивших Белый дом в том, что тот делает ставку на выходцев из Goldman Sachs. Должности в администрации сейчас занимают Гэри Кон, глава Национального экономического совета (одно из агентств США), Стивен Бэннон, старший советник президента США и Дина Пауэлл, помощник и советник по экономическим вопросам, все — бывшие работники инвестбанка.

На пост заместителя Мнучина по вопросам внутренних финансов Белый дом рассматривает банкира Goldman Джима Донована, сообщил Bloomberg со ссылкой на осведомленный источник. В его сфере ответственности будет находится рынок казначейских ценных бумаг емкостью $13,8 трлн. Должность другого зама — по международным вопросам — может занять бывший экономист обанкротившегося инвестбанка Bear Stearns (купленного J.P. Morgan Chase) Дэвид Мэлпасс, сообщило агентство.

Финансовый агрессор

Стивен Мнучин родился 21 декабря 1962 года в Нью-Йорке. Он — младший сын Роберта Мнучина, который на протяжении 30 лет был партнером в Goldman Sachs. Стивен проработал в Goldman Sachs 17 лет, он был партнером, отвечал за торговлю ценными бумагами, а также входил в правление банка.

Мнучин окончил Йельский университет в 1985 году. После учебы он проходил стажировку в инвестбанке Solomon Brothers, а затем ушел в Goldman. В 2004 году вместе с двумя коллегами по Goldman Стивен основал хедж-фонд Dune Capital Management. Одним из инвесторов фонда был миллиардер Джордж Сорос. В 2006 году компания занялась финансированием кинопроизводства, заключив контракт с киностудией 20th Century Fox и вложившись в съемки научно-фантастического фильма «Аватар» и некоторых фильмов из серии «Люди Икс». Позднее она осуществляла финансирование фильмов «Американский снайпер» и «Безумный Макс: Дорога ярости».

В 2009 году Мнучин вместе в партнерами приобретает обанкротившийся калифорнийский банк IndyMac и докапитализируют его на $1,6 млрд. Новая структура получила название OneWest Bank. За год партнерам удалось вернуть бизнес к прибыли, отчасти за счет агрессивной практики лишения прав собственности держателей ипотеки. В конце 2009 года суд в Нью-Йорке обнулил долги заемщиков банка, наказав OneWest за «жестокие, отвратительные, шокирующие и омерзительные» действия при работе с проблемными кредитами. Спустя год аппеляционная инстанция отменила это решение. В общей сложности за последующие шесть лет банк лишил прав собственности на жилье около 36 тыс. своих должников. В 2015 году OneWest был продан финансовой компании CIT Group за $3,4 млрд. Сделка принесла Мнучину $380 млн. Когда Трамп обсуждал со знакомыми эту сделку, он говорил, что больше всего его поразила сумма, которую удалось выручить Мнучину.

Неотложные задачи

Уже в первые дни в должности Мнучину придется решать сразу несколько срочных задач. Еще до назначения Мнучин называл своим приоритетом предотвращение дефолта США. 15 марта власти должны вернуться к вопросу потолка госдолга, который начнет действовать, если не законодатели снова не согласуют его приостановку. Сам Мнучин называл объем долга США в $20 трлн слишком большим и говорил, что его сокращению будет способствовать экономический рост. По его оценкам, задача властей — добиться роста ВВП США в 3–4% в год.

Второй срочный вопрос — встреча министров финансов и председателей Центробанков стран большой двадцатки 17-18 марта в Баден-Бадене (Германия), первая для Мнучина в новой должности. К заявлением министра будет приковано повышенное внимание, поскольку его коллеги по двадцатке смогут интерпретировать словесные интервенции с целью влияния на валютные курсы как нарушение обязательств «воздерживаться от девальвации валют для получения конкурентных преимуществ и всех форм протекционизма», обозначенных в коммюнике G20, принятом в сентябре 2015 года, а также от разжигания валютных войн.

Магистральными в повестке Минфина станут вопросы снижения налогов и пересмотра торговой политики. В своем ноябрьском интервью CNBC Мнучин обещал снизить налоги для среднего класса и бизнеса. Последняя мера — хорошая возможность создать рабочие места, объяснял он. Трамп в рамках реформы налоговой системы предлагал снизить корпоративный налог до 15% с 35%, а также сократить число ступеней налоговой шкалы с семи до трех.

Отвечая на вопросы сенаторов, Мнучин также повторил тезис Трампа о валютной политике, назвав нынешний курс доллара «очень-очень сильным». «Чересчур сильный доллар» может оказать негативное влияние на экономику в краткосрочной перспективе, сказал Мнучин. В январе комментарии Трампа по этому вопросу спровоцировали ослабление американской валюты. Высказывания коллег Мнучина — главы Национального торгового совета при американском президенте Питера Наварро о евро и кандидата в министры торговли Уилбура Росса о Канаде и Мексике — также вызывали снижение курса доллара к евро, канадскому доллару и песо.

Развитие экономических отношений с Китаем, Мексикой и другими торговыми партнерами США, которых беспокоит трамповская стратегия «Америка прежде всего», — также в числе главных задач Мнучина на новом посту. «Станет ли эта администрация изолировать себя от международного монетарного сотрудничества в сфере валютных курсов, международных организаций или глобальной регуляторной политики — большой вопрос», — приводит Reuters слова Эдвина Трумана, бывшего сотрудника Минфина и ФРС США, который сейчас работает в Институте мировой экономики Петерсона. 

Источник